私募基金收益分配方式有哪些?私募基金收益分红如何分配?

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文章摘要:随着人们生活水平的提高,购买私募基金产品的人越来越多,但是在购买过程中私募基金管理人是一个非常重要的环节。那么,私募基金收益分配方式有哪些?私募基金收益分红如何分配?下面拓天速贷小编就来为您介……

  随着人们生活水平的提高,购买私募基金产品的人越来越多,但是在购买过程中私募基金管理人是一个非常重要的环节。那么,私募基金收益分配方式有哪些?私募基金收益分红如何分配?下面拓天速贷小编就来为您介绍一下吧!

私募基金收益分配方式有哪些?私募基金收益分红如何分配?

私募基金收益分配方式有哪些?私募基金收益分红如何分配?

  私募投资基金利润分配模式根据基金模式不同而各有差别。传统并购基金(Buy-out Funds) ,对冲基金(Hedge Funds) ,债基金(Debt Funds)等基金由于获取利润途径各有不同,导致利润分配的方式和顺序各有差别 。传统的并购基金的利润分配有两种基本模式,本金优先返还模式(All Capital First )和按项目分配模式 (Deal-by-deal)。本文集中讨论本金优先返还模式(又称为European Distribution Waterfall),即确保LP收回投资本金后,GP才和LP进行利润分配的一种基金利润分配的模式。由于这种分配模式对LP有利,LP对这种分配方式非常青睐。

  在本金优先返还模式下,基金并不是就单个项目来进行利润分配,而是将所有项目的利润进行统一计算。基金利润的具体分配顺序如下:

  1. 基金的回报首先返还给LP以清偿其全部本金出资(包括对项目投资的出资,管理费出资以及其他各项费用的出资);

  2. 如果基金的内部回收率(Internal Return Rate) 不超过优先回报率(Preferred Return Rate), 则GP不会得到任何提成收入(carry interest), 基金的利润在返还LP全部本金后,余下部分将按出资比例分配给全体合伙人。优先回报率是基金GP在基金成立时向投资人承诺的投资回报率。美国基金业内惯例是,优先回报通常为8%的年复合率,值得一提的是,和中国不同,美国是一个基本利率很低的国家。如果基金的IRR高于优先回报率,则投资人将会得到基于其全部本金计算的优先回报 (Preferred Return);

  3. 投资人获得优先回报后,GP通过追补条款(GP Catch-Up) 会获得其LP优先回报部分上获得的20%的提成收入;

  4. 所有剩下的基金利润在GP和LP之间以20%和80%的比例分配。

  私募投资基金利润分配的另一基本模式是按项目分配(Deal-by-Deal)模式,指该基金每退出一个投资项目会就该项目的投资收益在GP和LP之间进行分配。

  私募基金收益分红如何分配?

  私募基金分红,是指私募基金将收益(这部分收益原来就是基金单位净值的一部分)的一部分以现金方式派发给私募基金投资人。

  按照相关规定,私募基金分红应该满足以下条件:

  1)、私募基金在卖出盈利的股票后,获得收益;

  2)、基金当年收益先弥补上一年度的亏损后,方可进行当年收益分配;

  3)、基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值;

  4)、如果基金投资当年出现净亏损,则不进行基金收益分配。

  在满足以上条件后,分红还要根据基金经理的投资策略而定,如果基金经理认为基金所持有的股票有长期增值的空间,也可以不分红。具体的分红条款可查阅基金合同或招募说明书。

  基金分红只是把一部分基金资产变成现金,投资者得到多少现金分红,相应的就会减少多少基金资产,而相应的收益情况并不会因为现金分红而改变。

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